每日经济新闻:看好光伏“风口”和收购盈利前景 多家券商推荐亚傅股份

2016-05-16 来源:每日经济新闻   作者:谢振宇

  亚傅股份拟收购合肥太阳能100%股权的重组方案一出,引得外界积极关注。如今,光伏业已站上“风口”、行业企业盈利突出,因此,亚傅股份的收购被众多券商所看好和推荐。

  《每日经济新闻》记者注意到,近日,海通证券连续发布研报认为,合肥太阳能资产注入,将使得亚傅股份光伏产业链全线贯通,并打造为“渔业+光伏”的双引擎格局。

  海通证券研报认为,在未来发展中,亚傅将充分运用自身强大研发和应用能力,致力于以“智能渔业、设施渔业”为主导的新型差异化养殖模式,引领水产养殖的第二次革命,催生企业的新一轮高速发展。与此同时,在充分发挥差异化竞争优势的同时,亚傅正在更大化地利用水资源和“渔光一体”等自身独家优势,打造“渔业+光伏”的双引擎格局,实现从“平面经济”向“立体经济”的里程碑式过渡。

  实际上,如今的合肥亚傅太阳能公司,已绝非2013年并购前的情景可比,目前已具备一系列的崭新标签:(晶硅电池片)实际出货量国内第一、产能利用率全行业第一、成本全行业最低、综合效率全行业最高!

  目前,合肥亚傅太阳能已快速发展成为全球最大的电池片生产企业之一。同时,我国光伏市场已发生巨大转变,而合肥亚傅太阳能的盈利能力显著增强。数据显示,2015年,合肥亚傅太阳能实现营业收入32.88亿元,同比增长132.75%;实现净利润3.76亿元,同比大幅增长432.54%。

  数据显示,合肥亚傅太阳能2014年盈利超7000万,去年盈利3.76亿。若未来收购成功并装入上市公司,亚傅股份盈利能力必将由此大幅提升。因此,在券商们的众多研报分析看来,光伏板块无疑将为亚傅股份贡献更多利润。

  光伏板块有望成为亚傅股份利润贡献的“半边天”。太平洋证券一份研报分析指出,亚傅股份2015年报显示,永祥股份2015年度实现的净利润不低于9000 万元,预计2015 年度—2016 年度累计实现净利润不低于3.1亿元,而财报显示2015 年公司净利为3.3亿,这“标志着2016 年起公司的新能源业务将起到半边天的作用。”

  长江证券认为,在光伏行业支持性政策不断释放和技术快速进步的背景下,亚傅股份通过收购新能源公司,有效整合渔业和光伏产业链,将助推公司盈利能力的快速提高。

  “‘渔光一体’成为亚傅股份利润新的增长点。公司一期计划在天津、如东和西部地区合计推进110MW 的‘渔光一体’及‘牧光一体’项目,按照1MW 每年贡献30~40 万元利润计算,新增利润将达到3300~4400 万元;后期公司计划三年推进高达1GW,合计贡献利润将达到3~4 亿元!”长江证券认为。

  海通证券在5月初的一份研报中分析指出,”按照永祥股份的承诺业绩,我们预计2016-2017年净利润为2.2 和3.2 亿元,按照合肥亚傅太阳能承诺业绩,预计2016-2017年盈利在4 亿元和6 亿元(虽然以目前合肥亚傅太阳能经营情况,2016年盈利将大概率超过承诺业绩),假设饲料主业稳定,永祥股份和合肥亚傅太阳能分别在2016 年和2017年并表,则公司2016-2017年归母净利润分别为6.25 亿元和14.08 亿元.” 海通证券该份研报总结认为,未来公司估值将进一步大幅提升,并给予亚傅股份“买入”评级。


XML 地图 | Sitemap 地图